2021年11月27日上午，bevictor伟德官网召開财稅論壇（2020-2021年第55期）。本次論壇有幸邀請到加州大學河濱分校Tae-Hwy Lee教授作了題為“Forecast Combination and Forecast Encompassing for Elicitable Functionals”的講座，财稅學院師生參加了本次論壇。

本次論壇采用Zoom會議線上直播的方式，由财稅學院劉金科副院長主持。講座伊始，劉金科副院長在緻辭中表達了對Tae-Hwy Lee教授和所有與會師生的熱烈歡迎，并指出财稅論壇是一個“聚焦前沿，開放交流”的平台，希望疫情期間借助“雲會議”為國内外一流學者和學院師生提供交流合作的機會，促進學術創新和發展。

Tae-Hwy Lee教授首先探讨了組合預測和預測包容問題。條件均值是期望平方誤差損失最小的可引出解，兩個競争的條件均值預測模型可以結合起來，産生比原本的兩個預測更優的預測（Bates and Granger，1969）。在此基礎上，Tae-Hwy Lee教授通過格蘭傑因果關系檢驗，檢驗了預測者對感興趣的預測目标的預測能力，并讨論了如何利用最優預測組合在基于預測包含原則的框架中構建預測者的格蘭傑因果關系檢驗統計量。接下來，Tae-Hwy Lee教授将條件均值中格蘭傑因果關系的預測包容檢驗擴展到條件分布函數的條件分位數、條件期望、預期不足等特征，并在這一環節介紹了一項由其與Yan Ge、Yaojue Xu共同開發的一般預測包容框架。Tae-Hwy Lee教授讨論了引出階矩、分位數、模态、部分階矩等對象的各種模型，并集中圍繞均方誤差和條件分位數分析了組合預測、預測包容檢驗和分位數的對稱和不對稱的格蘭傑因果關系檢驗。最後，Tae-Hwy Lee教授簡要介紹了風險價值、風險增長、預期不足以及風險預測在金融和宏觀經濟學中的應用。中國科學院數學與系統科學研究院孫玉瑩老師、财稅學院劉金科老師等師生與Tae-Hwy Lee教授就講座内容進行了交流和探讨，葛岩老師對本次講座作出評論，大家受益良多。

主講人信息：Tae-Hwy Lee is Professor of Economics at University of California Riverside. His research and teaching area is econometrics, with research focus on time series, forecasting, and financial econometrics. He has published over 70 papers on nonstationary time series, specification testing, forecasting, volatility models, quantile models, factor models, nonparametric methods, shrinkage and model averaging methods, causal inference, panel data models, entropy and information theoretic methods, financial risk models, machine learning methods, and high dimensional models. He received a Ph.D. in economics in 1990 from University of California San Diego under the supervision of Sir Clive W.J. Granger (Nobel Laureate in Economics, 2003).

本次論壇由bevictor伟德官网、bevictor伟德官网粵港澳大灣區（黃埔）研究院财稅研究中心主辦，得到bevictor伟德官网國際合作處2021年引智項目支持。

撰稿：姜嚴卿

審核：劉金科 葛岩